7月10日，光通信分支光纤预制棒迎来大消息。商务部决定自2023年7月11日起，对原产于日本和美国的进口光纤预制棒所适用的反倾销措施进行期终复审调查。在反倾销措施期终复审调查期间，对原产于日本和美国的进口光纤预制棒继续按照商务部2015年第25号公告、2018年第57号公告和2020年第39号公告公布的征税产品范围和税率征收反倾销税。
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华西证券此前表示，伴随国内信息基础设施持续建设，5G、千兆光网等通信网络持续部署，以及行业对FTTR大力推进，极力推进“光纤入户”，达到全屋千兆、全屋智能的家居体验，能够极大推动运营商智慧家庭业务应用落地，进一步拉动光纤光缆产品需求，2023年整体光纤光缆采购量有望继续攀升，推动行业持续景气度上行。
据了解，光纤预制棒产业链上游为原材料供应商；中游光纤预制棒制造在整个产业链中处于最核心的环节，行业集中度较高，有较强议价权；下游为光纤光缆制造厂商、三大运营商及其他应用。
光纤预制棒产业链中游头部厂商主要包含长飞光纤、烽火通信、亨通光电、中天科技、富通信息，行业内企业基本均已逐步形成了棒材-光棒-光纤-光缆”的光通信全产业链布局生产模式。
近几年，我国每年的光纤光缆消耗量约3亿芯公里左右。在5G和千兆光网络建设规划的刺激影响下，2021年-2026年，我国的光缆需求量将保持2.9%的年复合增长率（CAGR）。受5G双千兆网络建设影响，长远来看，市场对光缆的需求上升的趋势没有变。体现在2023年上半年，光纤光缆市场出现积极信号：中国移动、中国电信两大运营商相继启动普通光缆、室外光缆等招标项目，给光纤光缆市场带来了曙光。
中国移动近日公示了2023年至2024年蝶形光缆产品的集采结果，亨通、烽火、中天、长飞等十家中标。据此前中国移动发布的集采公告显示，本次采购的蝶形光缆产品预估采购规模约500万芯公里，折合477.58万皮长公里，项目总预算11.856亿元（不含税）。
中国电信方面启动5000万芯公里室外光缆（2023年）集采，本次室外光缆集采项目采购量超过2020年、2021年同期，与2018年的采购量持平，显示出中国电信旺盛的光缆需求。
此外，上半年中国联通、中国广电还未启动规模级的光纤光缆招标项目。但是对比2022年，中国联通本地网光缆集采产生了4362万芯公里光纤需求；中国广电则在2022年首次启动普通光缆、蝶形光缆产品（合计约903万芯公里）集中采购项目招标。2023年下半年，中国联通、中国广电还将产生一定的光缆采购需求，值得行业期待。
此外，光纤光缆行业的出口情况反映出海外市场的发展趋势。根据海关发布的数据，2023年1-5月，光棒、光纤、光缆出口量分别为990.655吨、443.35万公里、1017.08万公里，与2021年、2022年同期相比呈现大幅度的增长状态。
国泰君安研报表示，中国移动发布2023年至2024年普通光缆产品集中采购候选结果，普缆中标格局改善，价格符合预期；盈利改善或高于价格变化幅度；此外，中国移动普缆招标通常在全球光纤光缆的定价上有举足轻重的意义，通常影响随后中国电信、中国联通等招采光缆的价格。考虑2023年5月17日中国电信启动室外光缆5000万芯公里的资格预审，后续有望进一步开启招标。建议关注国内厂商光纤光缆盈利能力改善情况。
相关概念股：
长飞光纤光缆(06869)：全球光器件及光模块市场规模将持续增长，包括运营商和互联网公司应对流量增长而催生的光网络升级需求，公司光器件、光模块/硅光模块、综合布线等全品类光通讯产品均将受益。
亨通光电(600487.SH)：亨通光电专注于在通信和能源两大领域为客户创造价值，提供行业领先的海上风电、海洋通信、光通信、智能电网、智慧城市、储能等产品与解决方案，具备集“设计、研发、制造、销售与服务”一体化的综合能力，并通过全球化产业与营销网络布局，致力于成为全球领先的通信和能源两大领域的系统解决方案服务商。
富通信息(000836.SZ)：公司以光纤光缆制造为核心的光通信业务和以石英管材产品为辅助的石英制品业务。公司从事单模光纤、通信光缆、石英衬套管等光通信产品的制造和销售，并利用募集资金、自有资金建设光纤预制棒制造项目(一期)、石英衬套管二期扩产项目，积极向产业链上游延伸，为黄河以北重要的光纤制造商、全国重要光纤光缆制造商之一和我国天然石英光纤预制棒衬套管的唯一供应商。
烽火通信(600498.SH)：烽火通信主营业务立足于光通信，深入拓展至信息技术与通信技术融合而生的广泛领域，相关高新技术产品设计、制造和销售：含光纤预制棒、光纤复合架空地线(OPGW)、光纤复合相线(OPPC)等。
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